شماره: 463336 تاریخ : 1398/02/07-04:18:56

گزارش

نگاهی به عملکرد پالایش نفت تهران ‏

پالایش نفت تهران (شتران) در سال 1377 به صورت سهامی خاص به عنوان شرکت فرعی شرکت ملی پالایش و پخش ‏فرآورده‌های نفتی ایران تأسیس شد.‏

بانک و صنعت، سعید آسمانی، کارشناس مالی سازمان بودجه و تحلیلگر بازار سرمایه عملکرد شرکت پالایش نفت تهران را بررسی کرده است که به شرح ذیل می باشد:

شرکت پالایش نفت تهران (شتران) در سال 1388 به شکل سهامی عام درآمد و بعد از عرضه اولیه سال 91 در بازار فرابورس، در سال 1395به بازار دوم بورس ایران انتقال یافت. آخرین میزان سرمایه این شرکت بعد از افزایش سرمایه 8هزار میلیارد ریالی از محل سود انباشته و اندوخته سال 97، به میزان 24 هزار میلیارد ریال رسید.

شرکت پالایش نفت تهران دارای دو پالایشگاه جنوبی و شمالی است که ظرفیت تولیدی هر کدام در حدود 125 هزار بشکه در روز است که در حدود 13 درصد از حجم پالایش نفت خام را به خود اختصاص می‌دهد.

موضوع فعالیت شرکت

خوراک اصلی پالایش نفت تهران، خوراک پالایشگاه‌ها از قبیل نفت خام، مایعات گازی و گاز طبیعی و محصولات جانبی پتروشیمی است که از شرکت ملی نفت ایران، شرکت ملی پالایش و پخش فرآورده‌های نفتی ایران، شرکت ملی گاز ایران و سایر عرضه کننده‌های داخلی و خارجی تامین می گردد.

فعالیت این شرکت عملیات پالایش و فرآورش نفت خام و سایر هیدروکربورها، ساختن فرآورده های نفتی از قبیل بنزین، نفت سفید، نفت گاز، نفت کوره، سوخت هواپیما و سایر مشتقات است.

حدود 10 شرکت در صنعت پالایش نفت خام ایران فعالیت می‌کنند که براساس ظرفیت پالایش، شرکت پالایش نفت تهران در رتبه پنجم قرار دارد.

محصولات این شرکت به دو گروه محصولات اصلی (گاز مایع، بنزین، نفت گاز، نفت کوره و سوخت هوایی) و محصولات ویژه ( نفتا، وکیوم باتوم، روغن پایه، آیزورسایکل، گوگرد و.. ) تقسیم می‌شود که محصولات اصلی به شرکت ملی فرآورده های نفتی جهت توزیع در کشور تحویل داده می‌شود ولی محصولات ویژه از طریق بورس کالا و انرژی و بازار خارج از بورس به منظور تامین خوراک صنایع به خریدارانی از جمله نفت ایرانول، پاسارگاد، بهران، سپاهان، پارس و پتروشیمی تبریز عرضه میشود.

عملکرد شرکت در طول پنج سال گذشته

به منظور بررسی عملکرد شرکت در طول این سال‌ها متغیرهایی از مقدار فروش، مبلغ فروش، بهای تمام شده، میزان حاشیه سود عملیاتی و سود خالص شرکت را بررسی می‌کنیم.

جدول1- بررسی عملکرد پنج ساله شرکت پالایش نفت تهران

 

عنوان

1396

1395

1394

1393

1392

میزان فروش

14،071،043

13،482،841

13،285،405

13،935،278

14،129،107

مبلغ فروش

179،720،032

130،867،017

121،087،592

201،282،356

236،689،119

بهای تمام شده

163،861،177

119،356،875

117،421،600

197،400،184

225،190،754

حاشیه سود عملیاتی

8.82%

8.79% 

3.02%

1.92%

4.85%

سود خالص

13،333،973

9،278،011

625،851

2،924،203

4،870،093


با بررسی آمار پنج ساله این شرکت مشاهده می‌شود که بعد از کاهش فروش سال 92 ناشی از شرایط تحریمی کشور، مقدار فروش در طی این سال ها رو به افزایش بوده به طوری که در سال 96 به سطح سال 92 رسیده است.

مبلغ فروش نیز ناشی از شرایط قیمتی ارز و قیمت جهانی نفت و کرک اسپرد است که با توجه به نوسانات نرخ نفت در سال 96، درآمد فروش این شرکت افزایش قابل ملاحضه ای نسبت به سطح درآمدی سال 95 داشته است.

حاشیه سود پالایش نفت تهران به مراتب رشد بالایی در طول این سال ها داشته که نشان از عملکرد موفق این شرکت برای کاهش بهای تمام شده محصولات پالایشی و رشد سود خالص دارد.

در مجموع می‌توان عملکرد پنج ساله این شرکت را بسیار مثبت ارزیابی کرد به طوری که علی‌رغم کاهش میزان نرخ فروش محصولات، شرکت توانسته با مدیریت بهای تمام شده و ارتقای کیفی محصولاتش در طول این سال ها رشد 173درصدی در سودخالص داشته است.

عملکرد شرکت در سال گذشته

در سال 1397 شرکت پالایش نفت تهران در گزارش 9 ماهه خود نسبت به مدت مشابه سال گذشته رشد 134درصدی در سود عملیاتی و 130درصدی در سود خالص را نشان می دهد. همچنین با مقایسه آمار های سه ماه این شرکت در سال 97 مشاهده می‌کنیم که در سه ماه سوم سال 12هزار و 833 میلیارد ریال سود عملیاتی و 11هزار 434 میلیارد ریال سود خالص محقق کرده که نسبت به گزارش های سه ماه اول و دوم رشد قابل ملاحضه ای داشته به طوری که میزان سود خالص شرکت در سه ماه اول رقم چهار هزار و 81 میلیارد ریال و سه ماه دوم رقم شش هزار 104 میلیارد ریال بوده است.

میزان فروش

در مجموع میزان فروش سال 97 با احتساب گزارش اسفند ماه شرکت در حدود 14میلیون و 25هزار 504 متر مکعب بوده که با وجود شرایط تحریمی از نیمه سال گذشته به خوبی میزان فروش سال 96 را حفظ نموده است. هم چنین در خصوص درآمد فروش شرکت هنوز رقم دقیقی قابل محاسبه نیست ولی باتوجه به رشد قیمت نفت و افزایش کرک اسپرد و همچنین نوسانات نرخ ارز می توان افزایش قابل ملاحضه ای در درآمد این شرکت نسبت به سال گذشته را پیش بینی کرد به طوری که مطابق با گزارش 9 ماه سال 97 سود خالص شرکت با احتساب سود سرمایه گذاری ها در حدود 12هزار و 626 میلیارد ریال است که افزایش چشم گیر آن را می توان ناشی از فروش محصولات با دامنه نوسان باز قیمتی و برداشته شدن نرخ دولتی دانست که این روند در سال 98 هم ادامه خواهد داشت.

چشم انداز مثبت پالایش نفت تهران

با توجه به آزاد شدن محدوده قیمتی فروش و همچنین پیش بینی افزایش کرک اسپرد و افزایش قیمت دلار، شرکت پالایش نفت تهران با وجود رشد حاشیه سود نسبت به سال های گذشته و فروش محصولات ویژه براساس نرخ آزاد، یکی از سودآور ترین شرکت های پالایشی کشور محسوب می شود که با استراتژی های مناسب که در طول این سال ها در نظر گرفته شده و طرح های کاهش نفت کوره تولیدی و ارتقای کیفیت محصولات و هم چنین طرح های آتی به منظور افزایش حاشیه سود شرکت چشم انداز بسیار مثبتی برای این شرکت تصور می‌شود.


URL: http://www.bankosanat.ir/News/نگاهی-به-عملکرد-پالایش-نفت-تهران-‏.bos